V rozhlehlém světě Materie se snaží lidé žít v míru a harmonii, ale dvě znepřátelené frakce jim v tom brání. Jedna z nich je Pirátský syndikát, který se snaží využívat počestné obchodníky a mají nejrychlejší vzdušnou loď v Materii, která dominuje nebesům - Dreadnoughta. Zato Velké Britské císařství kontroluje většinu souše a moří, budují mohutné vzdušné pevnosti, aby vzdorovali pirátům.
Ve hře Steam Pirates si buduje každý hráč svoji pirátskou obchodní síť ze čtyř hlavních surovin - uhlí, rumu, zbraní a strojů. Objevuje nové létající ostrovy, navazuje obchodní styky a hledá vlivné přátele.